根据香港投资基金公会最新发布的投资者调查，香港投资者对全球经济及主要市场前景展现出审慎乐观的态度，并高度关注人工智能与医疗保健等前沿行业的投资机会。
调查背景与核心发现
本次调查由香港投资基金公会委托尼尔森IQ执行，访问了500名符合特定条件的香港投资者。这些投资者目前或有意投资零售基金，个人年收入不低于30万港元，且流动资产在20万港元以上。
调查结果显示，超过半数的受访者对未来十二个月的经济前景持乐观看法：
- 全球经济增长：55%的受访者表示乐观，36%持中立态度，仅10%持负面看法。
- 香港经济前景：52%的受访者表示乐观，29%持悲观态度。
- 中国内地经济前景：52%持正面看法，24%持负面看法。
此外，受访者预计2025年香港的平均通胀率约为1.8%。
投资决策的关键因素
在进行投资决策时，投资者主要考虑以下几大因素：
- 经济前景因素：21%的投资者将中国经济前景视为最重要因素，全球及美国经济前景并列第二（各占17%）。
- 决策参考维度：全球经济增长（67%）、利率走势（59%）及香港本地经济前景（57%）是投资者最关注的三大方面。
最受关注的投资市场与行业
地域偏好
香港投资者在未来十二个月中最有兴趣的投资市场包括：
- 香港本地市场（72%）
- 中国内地（63%）
- 北美地区（49%）
其他受到关注的市场还包括日本（41%）、欧洲（41%）和印度（30%）。
行业倾向
投资者显示出对高增长及科技创新行业的强烈兴趣：
- 人工智能及相关领域（65%）
- 医疗保健行业（51%）
- 绿色或ESG相关行业（49%）
- 银行和金融业（48%）
利率环境与投资目标
利率走势显著影响投资者的资产配置策略：
- 投资目标：52%的受访者将“定期收取利息”列为主要投资目标，其次是资本增长（49%）和跑赢通胀（43%）。
- 减息预期：多数投资者预计减息将在2024年第四季（32%）或2025年首季（32%）开始。
- 投资意愿门槛：平均而言，投资者表示需待利率降至2.4%，才会考虑将手头现金进行投资。
加密货币投资兴趣升温
调查还发现，加密资产正逐渐获得传统投资者的关注：
- 投资意愿：75%的受访者表示有兴趣投资加密货币。
- 投资渠道偏好：41%倾向于通过在香港上市的现货/期货加密货币ETF进行投资，39%选择本地持牌和受监管的虚拟资产交易平台的产品。
- 投资动机：投资组合多元化（57%）、更高的短期潜在回报（54%）及未来社会应用广泛化（49%）是主要驱动力。
零售基金市场表现概览
尽管投资者对经济前景乐观，许多人仍保持谨慎，倾向于持有现金。然而，零售基金市场整体表现积极。
根据香港投资基金公会及Morningstar的数据，截至7月6日，在48个零售基金类别中，43个自年初以来录得正回报。部分表现突出的基金类别包括：
- 中欧及东欧股票：年初至今回报18.4%
- 印度股票：年初至今回报17.3%
- 台湾股票：年初至今回报16.9%
- 北美股票：年初至今回报13.5%
专家观点与投资建议
香港投资基金公会投资基金委员会联席主席邹建雄指出，尽管投资者普遍乐观，但许多人仍未将现金充分投入市场。他建议，随着减息周期预计开始，投资者可考虑通过零售基金进行长期投资，以获取资本增长和股息回报。
另一联席主席黄德泰补充道，基金为投资者提供严谨且多元化的投资方式，能有效分散风险。他提醒，在全球股市上涨的背景下，投资者需警惕市场波动，包括降息时间、全球经济衰退风险及地缘政治事件（如美国大选），并应坚持长线投资与组合多元化原则。
常见问题
1. 香港投资者最看好哪些行业？ 人工智能及相关领域最受青睐，占比达65%，其次是医疗保健（51%）和绿色/ESG相关行业（49%）。这些行业代表科技创新和社会发展趋势，被视作具有高增长潜力。
2. 利率如何影响投资决策？ 利率走势直接影响投资者的现金配置意愿。多数投资者预计2024年底或2025年初开始减息，并认为利率需降至2.4%左右才会考虑减少现金持有、增加投资。
3. 投资者为何对加密货币兴趣上升？ 主要动机包括投资组合多元化、追求更高短期回报及看好其未来广泛应用。75%的受访者表示有兴趣，并倾向于通过受监管的ETF或持牌平台参与投资。
4. 零售基金近年表现如何？ 截至2024年7月初，绝大多数零售基金类别实现正回报，其中印度、北美及部分新兴市场股票基金表现突出，反映全球多元配置的价值。
5. 当前投资应注意哪些风险？ 专家提示需关注降息时机、全球经济衰退可能性及地缘政治事件（如美国大选）带来的波动。建议坚持长期计划，保持组合多元化以管理风险。
6. 调查样本是否具有代表性？ 本次调查对象为年收入30万港元以上、流动资产20万港元以上的投资者，结果反映该群体的观点，不代表所有市场参与者。
免责声明：调查结果仅反映受访者的总体观点，不代表香港投资基金公会或其会员公司的投资建议。投资决策应基于个人情况并咨询专业意见。
